Sự khác biệt giữa đặt phòng tương lai và các tùy chọn tiền tệ trong giao dịch ngoại hối

"Hợp đồng ngoại hối tương lai" là một giao dịch giao dịch trao đổi trong đó một ngày hoặc thời hạn trong tương lai được định nghĩa là ngày thực hiện hoặc thời gian đặt phòng và trước tỷ giá hối đoái để giải quyết ngoại tệ với ngân hàng Có một cụm từ "đặt phòng", nhưng trong các giao dịch ngoại hối với các ngân hàng, "Nhà thầu Foreex" quy định rằng đó là một "giao dịch mua và bán" Ngân hàng và khách hàng quyết định trước giá giao dịch (tỷ giá hối đoái tương lai) và thực hiện giao dịch Sau khi đặt chỗ, về nguyên tắc, nó không thể bị hủy và bạn sẽ có nghĩa vụ phải giao nó vào ngày đáo hạn (thực hiện đặt phòng) Vì lý do này, các ngân hàng được coi là giao dịch tín dụng Ngược lại, "Giao dịch tùy chọn tiền tệ" đề cập đến các giao dịch trong đó quyền mua và bán ngoại tệ với giá (giá tập thể dục) nằm ở một giai đoạn nhất định của tương lai (giai đoạn tập thể dục)

i Giao dịch tùy chọn tiền tệ

Có bốn loại giao dịch tùy chọn tiền tệ:

1. "MUA"
2. "Bán" các tùy chọn cuộc gọi (quyền mua ngoại tệ)
3. "MUA"
4. "Bán" các tùy chọn đặt (Quyền bán ngoại tệ)

Ví dụ, quyền mua đô la có đồng yên như xem xét được gọi là "tùy chọn gọi đồng đô la Yen" và quyền bán đô la với đồng yên khi xem xét được gọi là "tùy chọn cuộc gọi đồng đô la"

Người mua giao dịch tùy chọn có thể chọn "tập thể dục" (hoặc "thực thi") hoặc từ bỏ các quyền họ đã mua (quyền mua ngoại tệ hoặc bán ngoại tệ) trong khi xem xét các xu hướng trong tỷ giá hối đoái sau thời hạn Nói cách khác, bạn có tùy chọn Mặt khác, trong trường hợp hợp đồng ngoại hối tương lai, ngay cả khi tỷ giá hối đoái vào ngày thực hiện đặt phòng đạt đến mức thuận lợi hơn so với tỷ giá đặt phòng đã được ký kết, nó không thể bị hủy vì lý do này và phải được thực hiện vào ngày đáo hạn

Nếu bạn mua tùy chọn tiền tệ chống lại điều này, bạn có thể từ bỏ quyền nếu tỷ giá hối đoái vào ngày đáo hạn (ngày tập thể dục tùy chọn) trở nên thuận lợi so với giá thực hiện tùy chọn Do đó, người mua các tùy chọn tiền tệ trả phí bảo hiểm (chẳng hạn như "Tùy chọn Premium", "Phí tùy chọn", "Giá tùy chọn") cho người bán trước tại thời điểm hợp đồng để đổi lấy quyền Điều này rất khác với các hợp đồng ngoại tệ tương lai ở chỗ người mua các tùy chọn tiền tệ có thể chọn "thực hiện" hoặc "từ bỏ" các quyền

Mặt khác, người bán các tùy chọn tiền tệ có nghĩa vụ phải thực hiện nếu người mua thực hiện các quyền của mình Để đổi lấy nghĩa vụ đó, chúng tôi sẽ nhận được phí bảo hiểm từ người mua bên phải trước Trong trường hợp đó, các khoản lỗ sẽ là vô hạn về mặt lý thuyết, vì vậy bạn nên biết về chúng khi tham gia với tư cách là người bán tùy chọn Khi sử dụng các tùy chọn tiền tệ cho việc bảo hiểm rủi ro tiền tệ, sẽ an toàn hơn khi tham gia với tư cách là người mua

Chi phí giao dịch và lợi nhuận giao dịch

Đối với các hợp đồng ngoại hối tương lai, chi phí ngoại hối và lợi nhuận sẽ được xác nhận tại thời điểm kết luận hợp đồng Ví dụ: nếu bạn thực hiện hợp đồng trao đổi tiền lệ bằng đô la Mỹ, không cần phải có chi phí trực tiếp khác (phí, vv) vì nó được xác định bởi chênh lệch lãi suất giữa các loại tiền tệ song phương giữa đồng đô la Mỹ và đồng yên và chi phí của biên ký có lề liên quan đến đặt trước
Trong trường hợp giao dịch tùy chọn tiền tệ, người mua tùy chọn phải trả cho người bán một khoản phí bảo hiểm về giá của các quyền Bản chất của phí bảo hiểm có thể nói là một loại phí bảo hiểm Mức phí bảo hiểm được xác định bởi các yếu tố như giá thị trường hiện tại, giá đình công, thời gian cho đến nay, lãi suất và biến động
Xin lưu ý rằng người mua tùy chọn sẽ từ bỏ quyền mua nếu tỷ giá hối đoái ở mức bất lợi so với mong đợi ban đầu của nó, nhưng khoản lỗ của người mua (lợi nhuận của người bán) nếu tỷ giá hối đoái được giới hạn ở mức phí bảo hiểm Mặt khác, lợi nhuận của người mua và tổn thất của người bán khi họ thực hiện các quyền của họ là (về lý thuyết) vô tận

Cách sử dụng cả hai trong các thuật ngữ thực tế

Khi xem xét sử dụng thực tế, mục đích quan trọng nhất của hợp đồng ngoại tệ tương lai là xác định số tiền đồng Yen là xem xét ngoại tệ nhận được trong các giao dịch xuất khẩu hoặc cho ngoại tệ được trả trong các giao dịch nhập khẩu Thay vì trả phí bảo hiểm cho người mua tùy chọn cho người bán, các tùy chọn tiền tệ nhằm đạt được các điều kiện trao đổi được trộn lẫn với dự báo biến động trong tỷ lệ tương lai và ý định của cả người mua và người bán tùy chọn
Theo cách này, cả đặt phòng tương lai ngoại hối và các lựa chọn tiền tệ đều là phương pháp hiệu quả để giảm rủi ro biến động ngoại hối đối với các khoản phải thu và nghĩa vụ ngoại tệ, và các loại xử lý khác nhau có thể được xử lý theo nhiều cách khác nhau Chúng tôi khuyên bạn nên tham khảo một tổ chức tài chính trước

Khi khảo sát: tháng 8 năm 2011
Cập nhật lần cuối: tháng 7 năm 2025