Báo cáo thường niên thương mại và đầu tư Campuchia

Theo IMF, tốc độ tăng trưởng GDP thực tế của Campuchia vào năm 2024 sẽ là 6,0%, cao hơn mức 5,0% của năm trước Sự phục hồi của nhu cầu bên ngoài đã thúc đẩy tăng trưởng Xuất khẩu trì trệ trong năm trước tăng 15,7% nhờ sản phẩm may mặc là mặt hàng xuất khẩu chủ lực Ngoài ra, số lượng khách du lịch nước ngoài vào năm 2024 sẽ tăng 22,9% so với năm trước lên 6,7 triệu, phục hồi sau sự sụt giảm do đại dịch coronavirus gây ra và vượt mức cao kỷ lục vào năm 2019

Mặt khác, lĩnh vực xây dựng và bất động sản tiếp tục trì trệ, cản trở tăng trưởng kinh tế Đầu tư của vốn Trung Quốc vào các cơ sở thương mại, khách sạn, cơ sở giải trí, tòa nhà cao tầng, vv, chủ yếu ở thành phố cảng Sihanoukville phía nam Campuchia, đã dừng lại sau đại dịch coronavirus, và nhiều dự án vẫn chưa hoàn thành hoặc không hoạt động Thị trường bất động sản Trung Quốc vẫn chưa phục hồi, vốn Trung Quốc chưa quay trở lại Campuchia trong lĩnh vực bất động sản Kết quả là, mặc dù chính phủ Campuchia và chính quyền địa phương đã triển khai các biện pháp tái thiết và ưu đãi nhưng sự phục hồi trong lĩnh vực xây dựng và bất động sản vẫn bị chậm trễ Sự suy thoái của ngành cũng đang làm gia tăng rủi ro cho khu vực tài chính Theo Ngân hàng Quốc gia Campuchia, tỷ lệ nợ xấu tính đến cuối năm 2024 đã lên mức cao kỷ lục 7,9% đối với ngân hàng và 9,0% đối với tài chính vi mô, là yếu tố cản trở tăng trưởng kinh tế

Theo IMF, tỷ lệ lạm phát giá tiêu dùng năm 2024 sẽ là 0,9%, thấp hơn mức 2,1% của năm trước Dự trữ ngoại hối cuối năm 2024 lên tới 22,274 tỷ USD, tăng 12,1% so với cuối năm trước, duy trì ở mức ổn định tương đương 9,4 tháng nhập khẩu Dư nợ nước ngoài là 20941 triệu USD, giảm so với năm trước

Xuất nhập khẩu của Campuchia tập trung vào các ngành công nghiệp nhẹ sử dụng nhiều lao động như may và lắp ráp các bộ phận đơn giản, với cơ cấu nhập khẩu nguyên vật liệu, nguyên liệu thô và các bộ phận, còn các sản phẩm chế tạo và bán thành phẩm được xuất khẩu

Theo Tổng cục Hải quan và Thuế tiêu thụ đặc biệt Campuchia (GDCE), xuất khẩu năm 2024 là 26,197 tỷ USD, tăng 15,7% so với năm trước Theo mặt hàng, các mặt hàng xuất khẩu chính liên quan đến sản phẩm may [quần áo/phụ kiện (sản phẩm dệt kim/sản phẩm vải), sản phẩm/túi xách da, giày dép] tăng 23,6% so với năm trước lên 13,528 triệu USD Ngoài ra, sản phẩm cao su, chiếm 5,7% doanh thu, tăng 63,8% Đặc biệt, doanh số bán hàng sang Mỹ tăng hơn gấp đôi so với năm trước Nguyên nhân chính của điều này có vẻ là do các nhà máy sản xuất lốp xe lần lượt chuyển từ Trung Quốc sang Campuchia trong những năm gần đây, dẫn đến xuất khẩu lốp xe tăng

Các mặt hàng nông sản như ngũ cốc, hoa quả, rau củ cũng tăng so với năm trước Trong số này, ngũ cốc, chủ yếu là gạo, chiếm lượng lớn nhất, tăng 11,0% so với năm trước lên 1941 triệu USD Hạt điều dự kiến ​​sẽ phát triển như một sản phẩm xuất khẩu bên cạnh gạo Theo Hiệp hội hạt điều Campuchia, sản lượng trong nước năm 2024 sẽ xấp xỉ 850000 tấn, trở thành nước xuất khẩu lớn thứ hai thế giới, nhưng việc nước này là một trong những nước sản xuất hạt điều hàng đầu lại chưa được cả thế giới biết đến Hơn 90% sản phẩm sản xuất trong nước được xuất khẩu dưới dạng nguyên liệu thô sang nước láng giềng Việt Nam, nơi sản phẩm được chế biến và xuất khẩu đi khắp thế giới Vì lý do này, Chính phủ Campuchia đang đẩy mạnh chính sách chế biến hạt điều thu hoạch trong nước, nâng cao giá trị gia tăng, đồng thời xuất khẩu và mở rộng doanh số bán hàng Kết quả là, nhiều doanh nghiệp nước ngoài, bao gồm cả doanh nghiệp từ Nhật Bản, gần đây đã tham gia vào lĩnh vực chế biến hạt điều

Mặt khác, xuất khẩu thiết bị và sản phẩm điện giảm 39,9% Điều này dường như là do xuất khẩu liên quan đến tấm pin mặt trời sang Hoa Kỳ sụt giảm Khi chính phủ Hoa Kỳ áp dụng các biện pháp miễn thuế đối với việc nhập khẩu tấm pin mặt trời từ Campuchia, các công ty Trung Quốc bắt đầu sản xuất các sản phẩm này ở Campuchia và xuất khẩu sang Hoa Kỳ tăng nhanh vào năm 2023 Tuy nhiên, việc miễn thuế đã kết thúc vào ngày 6 tháng 6 năm 2024 Hơn nữa, xuất khẩu giảm mạnh vào năm 2024 do thuế chống trợ cấp và thuế chống bán phá giá được áp dụng cho các tấm pin mặt trời nhập khẩu từ Campuchia, vốn bị chính phủ Hoa Kỳ coi là bỏ qua xuất khẩu

Nhập khẩu năm 2024 là 28,545 tỷ USD, tăng 18,0% so với năm trước Xét theo mặt hàng, nhiên liệu khoáng và xăng dầu đứng ở vị trí dẫn đầu, tăng 13,6% so với năm trước lên 3,848 triệu USD Campuchia không có cơ sở lọc dầu thô trong biên giới nên phải dựa vào nhập khẩu các nguồn năng lượng như xăng, dầu hỏa và khí đốt Các mặt hàng nhập khẩu chủ yếu khác chủ yếu là linh kiện, nguyên liệu cần thiết cho hoạt động kinh doanh may mặc Do đơn đặt hàng các sản phẩm may từ nước ngoài tăng lên, hàng dệt kim, sợi ngắn nhân tạo, hàng dệt, vv được sử dụng trong kinh doanh may mặc, vv được sử dụng trong kinh doanh may mặc, tăng lên

Nhìn vào xuất khẩu theo quốc gia/khu vực, xuất khẩu sang Hoa Kỳ tăng 11,4% so với năm trước lên 9,916 triệu USD, chiếm 37,9% tổng giá trị xuất khẩu Đối với Hoa Kỳ, sản phẩm may mặc chiếm phần lớn (52,8%) trong kim ngạch xuất khẩu Thiết bị điện và linh kiện giảm 54,1% so với năm trước Như đã đề cập ở trên, công ty bị ảnh hưởng đáng kể bởi những thay đổi về ưu đãi liên quan đến tấm pin mặt trời Việt Nam là thị trường xuất khẩu lớn thứ hai sau Hoa Kỳ, với mức tăng 21,6% lên 3,616 tỷ USD Mặt hàng xuất khẩu chính là ngũ cốc, chiếm 38,6% kim ngạch xuất khẩu sang cả nước

Mặt khác, nhập khẩu từ Trung Quốc tăng 24,6% so với năm trước lên 13,439 triệu USD, chiếm 47,1% tổng lượng Các mặt hàng nhập khẩu từ Trung Quốc, chủ yếu là sợi dùng trong ngành may mặc (dệt kim, sợi ngắn nhân tạo và vải dệt thoi), tăng 28,3% Việc mua nguyên liệu thô nhập khẩu dường như đã tăng lên do đơn đặt hàng cho các sản phẩm may từ nước ngoài tăng lên Sau Trung Quốc, Việt Nam và Thái Lan là những thị trường nhập khẩu lớn thứ hai, tăng lần lượt 15,4% lên 4,17 tỷ USD và 18,9% lên 3,443 tỷ USD Các mặt hàng nhập khẩu chính từ hai nước này là nhiên liệu khoáng sản và dầu mỏ

Vào năm 2024, số tiền đầu tư trực tiếp vào được phê duyệt trên cơ sở dự án đầu tư đủ điều kiện (QIP) là 4,549 tỷ USD, tăng 32,6% so với năm trước Mặc dù không đạt được số tiền kỷ lục được phê duyệt vào năm 2019 (4,745 tỷ USD), nhưng nó đã phục hồi đến mức gần bằng nó Số phê duyệt đầu tư là 406, gấp 1,8 lần so với năm trước Số lượng đầu tư từ Trung Quốc chiếm 74,6% tổng vốn đầu tư và cơ cấu đầu tư tập trung vào Trung Quốc không thay đổi Trong số này, vào năm 2024, số lượng dự án sẽ tăng nhiều hơn số lượng được phê duyệt, trong đó có sự gia tăng các dự án có số vốn đầu tư tương đối nhỏ Điều này dường như là do sự mở rộng nhanh chóng của các công ty vừa và nhỏ của Trung Quốc vào thị trường

Theo lĩnh vực đầu tư, phần lớn tập trung vào ngành may mặc, vốn có truyền thống là ngành chủ đạo, cũng như các ngành công nghiệp nhẹ như vật liệu đóng gói, nội thất, đồ gia dụng và nhu yếu phẩm hàng ngày Các dự án có số tiền đầu tư lớn là hai doanh nghiệp lốp xe của Trung Quốc trong Đặc khu kinh tế (SEZ) (lần lượt là 430 triệu USD và 256 triệu USD) và bên ngoài SEZ, ở Sihanoukville ở phía nam Chúng bao gồm việc phát triển một khách sạn sang trọng trong tỉnh (574 triệu USD), phát triển thủy điện ở phía Tây Nam (442 triệu USD) và phát triển cảng sông trên sông Tonle Sap (110 triệu USD) Một dự án đầu tư lớn dự kiến ​​​​sẽ nhận được phê duyệt QIP trong tương lai là khoản đầu tư vào nhà máy lắp ráp xe điện của BYD, nhà sản xuất xe điện (EV) lớn của Trung Quốc Với tổng vốn đầu tư 32 triệu USD, một nhà máy lắp ráp xe điện có công suất sản xuất hàng năm khoảng 10000 chiếc hiện đang được xây dựng trong SEZ ở tỉnh Sihanoukville và dự kiến sẽ bắt đầu hoạt động vào quý 4 năm 2025

Về đầu tư từ bên ngoài Trung Quốc, sáu dự án ở Việt Nam, nơi có rất ít khoản đầu tư quy mô lớn trong những năm gần đây, với tổng trị giá 557 triệu USD đã được phê duyệt là QIP Ba khoản đầu tư liên quan đến nông nghiệp và sản phẩm nông nghiệp, và ba khoản đầu tư liên quan đến sản xuất như quần áo Mặc dù chỉ có hai phê duyệt QIP từ Nhật Bản nhưng số tiền phê duyệt là 40 triệu USD, tăng đáng kể so với năm trước Tuy nhiên, nó được xếp hạng thứ 5 theo quốc gia/khu vực

Chính phủ Campuchia nhận thấy rủi ro khi nguồn đầu tư tập trung ở Trung Quốc và đang hướng tới đa dạng hóa nguồn đầu tư Vì lý do này, đích thân Thủ tướng Hun Manet đang công du nước ngoài, trong đó có Nhật Bản, nhằm thúc đẩy doanh số bán hàng cao nhất nhằm thúc đẩy đầu tư Chi phí lao động, vốn là một yếu tố hấp dẫn trong môi trường đầu tư của Campuchia, đã được thay đổi bởi mức lương tối thiểu hợp pháp là 208 USD/tháng vào năm 2025 Mức lương tối thiểu đã tăng dần kể từ năm 2014, ở mức 100 USD/tháng và không còn mang tính cạnh tranh nữa Tuy nhiên, Campuchia có nhiều yếu tố tạo nên môi trường đầu tư, kinh doanh thuận lợi, trong đó có lợi thế về địa lý nằm ở trung tâm Hành lang kinh tế phía Nam chạy qua phía Nam bán đảo Đông Dương, ổn định chính trị - xã hội, các biện pháp ưu đãi đầu tư, lực lượng lao động trẻ, chất lượng cao và ít thiên tai

Ngoài ra, để tận dụng lợi thế về mặt địa lý, nước này cũng đang phát triển chức năng trung tâm logistics Vào tháng 8 năm 2024, kế hoạch phát triển một kênh đào lớn (Kênh Fnan Techo) từ Phnom Penh đến thành phố ven biển phía nam Kep đã được công bố và lễ động thổ đã được tổ chức Cho đến nay, một trong những tuyến vận chuyển hàng hóa thương mại chính từ Phnom Penh là sông Mê Kông, nối liền Cảng sông Phnom Penh và cảng container quốc tế lớn của Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam Việc hoàn thành kênh đào này sẽ cho phép hoàn thành việc vận chuyển hàng hóa bằng đường thủy trong phạm vi Campuchia và dự kiến ​​sẽ cải thiện hiệu quả vận chuyển Hơn nữa, thông qua kênh đào này, việc tiếp cận Cảng Sihanoukville sẽ dễ dàng hơn, cảng nước sâu quốc tế duy nhất của đất nước, đang được mở rộng và phát triển thông qua nguồn vốn ODA của Nhật Bản, và một số người hy vọng rằng cảng sẽ được sử dụng rộng rãi hơn

Kể từ khi đổi mới thủ tướng và chính phủ vào năm 2023, nhiều nỗ lực đã được thực hiện nhằm cải thiện môi trường đầu tư cũng như giải quyết các vấn đề và rủi ro mà các công ty ở Campuchia gặp phải Hội nghị chung công-tư Nhật Bản-Campuchia được chính phủ Campuchia, chính phủ Nhật Bản và Phòng Thương mại và Công nghiệp Nhật Bản tại Campuchia (JBAC) tổ chức hai lần một năm Hội nghị lần thứ 29 được tổ chức vào tháng 2 năm 2025 Đã đạt được những kết quả cụ thể, chẳng hạn như giải quyết các vấn đề liên quan đến thuế như hoạt động đánh thuế khó dự đoán Cuộc đối thoại như vậy giữa chính phủ Campuchia với các chính phủ nước ngoài và các phòng thương mại ban đầu chỉ được tổ chức với Nhật Bản, nhưng vào năm 2024, các cuộc họp cũng lần đầu tiên được tổ chức với EU và Phòng Thương mại Châu Âu, chính phủ Hoa Kỳ và Phòng Thương mại Hoa Kỳ, cùng các tổ chức khác Bằng cách này, Chính phủ Campuchia đang thể hiện mong muốn đa dạng hóa các quốc gia và khu vực đầu tư cũng như lập trường chủ động trong việc cải thiện môi trường đầu tư

Theo GDCE, tổng thương mại giữa Nhật Bản và Campuchia vào năm 2024 là 2,161 tỷ USD, tăng 20,1% so với năm trước Cán cân thương mại với Nhật Bản theo quan điểm của Campuchia thặng dư 656 triệu USD Xuất khẩu từ Campuchia sang Nhật Bản tăng 19,8% so với năm trước lên 1,409 triệu USD và các mặt hàng hàng đầu là quần áo và phụ kiện cho thấy sự phục hồi đáng kể với mức tăng 23,6% Theo thống kê thương mại của Bộ Tài chính Nhật Bản, thị phần nhập khẩu hàng dệt may của Nhật Bản vào Campuchia là 4,1% và đã tăng lên trong 10 năm qua, trở thành nước nhập khẩu lớn thứ ba sau Trung Quốc, Việt Nam và Bangladesh Hơn nữa, trong lĩnh vực thiết bị điện và linh kiện (tăng 10,0%), có vẻ như nhu cầu về bộ dây điện ô tô do các công ty Nhật Bản sản xuất đã tăng lên Trong khi đó, nhập khẩu của Campuchia từ Nhật Bản đạt 753 triệu USD, tăng 20,7% so với năm trước Xe ô tô và phụ tùng, mặt hàng nhập khẩu lớn nhất, tăng 33,2% so với năm trước lên 343 triệu USD Với sự tăng trưởng kinh tế, nhập khẩu xe nguyên chiếc đắt tiền từ Nhật Bản và nhập khẩu các bộ phận liên quan dường như đã tăng lên

Như đã đề cập ở trên, số lượng phê duyệt QIP cho các công ty Nhật Bản vào năm 2024 là hai Cụ thể, các dự án liên quan đến việc thành lập nhà máy thứ hai của một công ty Nhật Bản tại Campuchia và việc thành lập nhà máy sản xuất mới của một nhà cung cấp phụ tùng nhựa ô tô như một phần của chiến lược Type Plus One Năm 2023 chỉ có thêm một dự án đầu tư vốn, các dự án đầu tư lớn tiếp tục ế ẩm

Campuchia dự kiến sẽ thoát khỏi tình trạng Quốc gia kém phát triển nhất (LDC) dựa trên Tiêu chuẩn giai đoạn phát triển quốc gia của Liên hợp quốc vào năm 2029, theo khuyến nghị của Ủy ban chính sách phát triển (CDP) của Liên hợp quốc vào tháng 3 năm 2024 Do đó, ưu đãi thuế quan đặc biệt trước đây áp dụng cho sản phẩm may mặc xuất khẩu sang các nước phát triển sẽ không còn được áp dụng từ năm 2033 trở đi, sau giai đoạn chuyển tiếp, đánh dấu một bước tiến lớn bước ngoặt của ngành may mặc Do đó, trong tương lai, cần phải xem xét việc sử dụng các khuôn khổ thay thế cho thuế quan ưu đãi đặc biệt, chẳng hạn như Hiệp định Đối tác Kinh tế (EPA) và Hiệp định Thương mại Tự do (FTA) Đồng thời, cần chuyển dịch từ các ngành thâm dụng lao động như sản xuất hàng may mặc vốn là trung tâm của ngành sang các ngành thâm dụng công nghệ và tri thức, có năng suất và giá trị gia tăng cao hơn

Hiện nay, động lực tăng trưởng của Campuchia là đầu tư trực tiếp nước ngoài và lĩnh vực xuất khẩu tập trung vào ngành may mặc, nhưng quốc gia này lại phụ thuộc rất nhiều vào Trung Quốc và Hoa Kỳ Do đó, có những lo ngại rằng chính sách thuế quan của Mỹ và sự leo thang liên quan đến xung đột Mỹ-Trung sẽ có tác động đáng kể đến nền kinh tế Campuchia Campuchia đặt mục tiêu trở thành quốc gia có thu nhập cao vào năm 2050 theo chiến lược tăng trưởng quốc gia dài hạn, đồng thời đa dạng hóa các đối tác đầu tư và thương mại cũng như thiết lập nền kinh tế độc lập là những vấn đề cấp bách