Thay đổi quan hệ với Hoa Kỳ như đã thấy trong Thống kê xuất khẩu và đầu tư
Tác động của các biện pháp thuế quan của Hoa Kỳ đối với ASEAN (1)

Thuế quan nhau được Tổng thống Mỹ Donald Trump công bố vào ngày 2 tháng 4 năm 2025 cao hơn dự kiến ​​ban đầu đối với các nước ASEAN và là một phản ứng rất lớn

Nhiều quốc gia và khu vực ở ASEAN phụ thuộc rất nhiều vào nhu cầu nước ngoài, và dễ bị chính sách thương mại và tình cảm kinh doanh của các đối tác thương mại của họ Cụ thể, kể từ chính quyền Trump đầu tiên, các nước lớn đã mở rộng xuất khẩu sang Hoa Kỳ Có những lo ngại rằng các biện pháp thuế quan của Hoa Kỳ, bao gồm thuế quan nhau, sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế của mỗi quốc gia và cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến các hoạt động kinh doanh, bao gồm cả các công ty Nhật Bản đã mở rộng sang mỗi quốc gia

Bài viết này, đây là bài đầu tiên trong loạt bài, khám phá tác động của các biện pháp thuế quan của Hoa Kỳ đối với chuỗi cung ứng của ASEAN thông qua thống kê thương mại Ngoài ra, tác động đến các công ty Nhật Bản sẽ được phân tích từ cuộc khảo sát của Jetro về các công ty Nhật Bản mở rộng ra nước ngoài (sau đây gọi là khảo sát của các công ty Nhật Bản)

Đầu tư Hoa Kỳ-Trung Quốc mở rộng xuất khẩu của ASEAN sang Mỹ

Kể từ khi thành lập chính quyền Trump đầu tiên (2017), nhập khẩu từ ASEAN ở Hoa Kỳ đã tăng dần Năm 2024, nó đạt mức cao nhất mọi thời đại là 352 tỷ đô la Nhập khẩu từ ASEAN trong cùng năm tăng 2,1 lần so với năm 2017, thu hẹp khoảng cách với Trung Quốc, vốn đã chậm chạp kể từ khi đạt đỉnh vào năm 2018 (xem Hình 1)

của ASEAN, điểm đến nhập khẩu lớn nhất là Việt Nam Nhập khẩu vào năm 2024 là 136,6 tỷ đô la, tăng rất lớn 2,9 lần so với năm 2017 Thái Lan (63,3 tỷ đô la) và Singapore (43,2 tỷ đô la) đã tăng hơn gấp đôi so với năm 2017 Mặc dù số tiền nhỏ hơn so với các quốc gia ASEAN chính, Lào (800 triệu đô la, 8,3 lần) và Campuchia (12,6 tỷ USD, 4,1 lần) cũng chứng kiến ​​sự gia tăng đáng kể

Nguồn: Được tạo bởi Jetro dựa trên Bộ Thương mại Hoa Kỳ

Số lượng nhập khẩu từ ASEAN ở Mỹ đã mở rộng trong trung bình đến dài hạn, nhưng đã đặc biệt tăng vọt trong sáu tháng qua đến một năm Trong quý thứ ba năm 2024, khi cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đang đến gần cuối quý ba, lần đầu tiên nó đã vượt qua 90 tỷ đô la Trong quý đầu tiên của năm 2025, nó đã tăng 27,9% so với cùng kỳ năm ngoái lên 98,4 tỷ đô la, gần 100 tỷ đô la

Theo quốc gia, nhập khẩu từ Việt Nam tăng đáng kể 36,7% so với cùng kỳ năm ngoái và Malaysia cũng tăng hơn 30% (xem Hình 2)

Vào tháng 4 năm 2025, khi áp dụng thuế quan lẫn nhau và biện pháp đình chỉ 90 ngày đã được công bố, nhập khẩu từ ASEAN tăng 28,1% từ cùng tháng năm ngoái lên 35,9 tỷ USD Nó đã vượt qua 36,3 tỷ đô la trong tháng trước, nhưng nó đã vượt qua 35 tỷ đô la trong tháng thứ hai liên tiếp

Nguồn: giống như Hình 1

Điều gì nằm đằng sau sự gia tăng xuất khẩu sang Hoa Kỳ từ ASEAN? Trong trung đến dài hạn, các yếu tố chính là việc mở rộng đầu tư trực tiếp vào ngành sản xuất từ ​​Trung Quốc và Hoa Kỳ

Được công bố "Báo cáo đầu tư ASEAN 2024", đầu tư trực tiếp từ Trung Quốc vào ASEAN đã chuyển từ bất động sản và tài chính cho đến lúc đó sang sản xuất kể từ năm 2018, khi ma sát thương mại Mỹ-Trung bắt đầu Trung Quốc gây ra bởi đại dịch Covid-19

Ngoài ra, đầu tư từ Mỹ đã tăng đáng kể Vào năm 2023, nó đã ghi nhận 74 tỷ đô la, gấp đôi năm trước, khiến nó trở thành khoản đầu tư trực tiếp lớn nhất vào ASEAN Đây vẫn là khoản đầu tư lớn nhất vào các khoản đầu tư ngành từ Hoa Kỳ, nhưng các khoản đầu tư sản xuất từ ​​Hoa Kỳ đạt 9,2 tỷ đô la từ năm 2016 đến 2023, mở rộng 7,2 lần thập kỷ trước (2006 đến 2015)

m88 biện pháp thuế quan của Hoa Kỳ có ảnh hưởng đến một loạt m88 ngành công nghiệp không?

Thông báo về thuế quan lẫn nhau của Hoa Kỳ là một bất ngờ đáng ngạc nhiên vì thuế suất cao hơn dự kiến ​​ở các nước ASEAN Tỷ lệ thuế quan lẫn nhau đối với CMLV (Campuchia, Myanmar, Lào, Việt Nam) nằm trong phạm vi 40%, cao ngay cả trên toàn cầu Ở Thái Lan, Indonesia và Malaysia, thuế suất được đặt ở mức cao hơn gấp đôi mức thuế cơ bản (10%) (Tổng thống Hoa Kỳ Trump tuyên bố Sắc lệnh hành pháp áp) Sau thông báo về thuế quan nhau, IMF, Ngân hàng Thế giới và những người khác đều đã sửa đổi triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu của họ xuống Các chính sách công nghiệp của nhiều quốc gia và khu vực ASEAN đã thu hút các công ty nước ngoài và thúc đẩy công nghiệp hóa và xuất khẩu, và phụ thuộc rất nhiều vào nhu cầu bên ngoài Ngoài cấu trúc kinh tế dễ bị nhu cầu bên ngoài, vì thị trường Hoa Kỳ ngày càng quan trọng như một điểm đến cho xuất khẩu, có lo ngại rằng việc áp dụng thuế quan nhau sẽ làm chậm xuất khẩu và cuối cùng làm chậm tăng trưởng kinh tế

Quốc gia có sự phụ thuộc cao nhất của nhu cầu nước ngoài giữa ASEAN là Singapore, một trung tâm giao dịch tiếp sức Theo Ngân hàng Thế giới, xuất khẩu hàng hóa và dịch vụ của đất nước là trên 100% GDP Cao nhất tiếp theo là Việt Nam, tăng từ 53,9% vào năm 2000 lên 87,2% vào năm 2023 và trong 20 năm qua, sự phụ thuộc của nó vào nhu cầu bên ngoài đã tăng mạnh Malaysia và Thái Lan cũng vượt qua 60% Mặt khác, Philippines và Indonesia, có cấu trúc kinh tế theo nhu cầu trong nước, chỉ nằm trong phạm vi 20%

Hãy xem các xu hướng ở Mỹ chia sẻ như một điểm đến dựa trên số liệu thống kê xuất khẩu từ các nước ASEAN

Trước hết, tại Việt Nam, Hoa Kỳ là điểm đến xuất khẩu lớn nhất ngay cả trước khi chính quyền Trump đầu tiên và tỷ lệ xuất khẩu sang Hoa Kỳ sang Hoa Kỳ là 19,3% trong năm 2017 Ngoài ra, Campuchia cũng có tỷ lệ xuất khẩu cao khoảng 40% cho Mỹ, khiến nó trở thành điểm đến xuất khẩu lớn nhất Đối với Việt Nam, Thái Lan và Campuchia, phụ thuộc nhiều vào nhu cầu nước ngoài và có tỷ lệ xuất khẩu cao cho Mỹ, nếu Hoa Kỳ áp dụng thuế quan cao, nó có thể dẫn đến sự suy giảm xuất khẩu sang Mỹ và một khoản đầu tư Tác động đến nền kinh tế trong nước có thể sẽ rất lớn

Để phân tích tác động của các biện pháp thuế quan bổ sung của Hoa Kỳ đối với các ngành công nghiệp ở mỗi quốc gia, chúng tôi kiểm tra các mặt hàng xuất khẩu cho mỗi quốc gia từ thống kê nhập khẩu thương mại của Bộ Hoa Kỳ, như trong Hình 3 Điện tử (loại HS85) và máy móc chung (loại HS84) có tỷ lệ cao ở nhiều quốc gia

Trong số các mặt hàng xuất khẩu chính sang Hoa Kỳ ở các nước ASEAN, các mặt hàng liên quan đến chất bán dẫn, như điện thoại thông minh, máy tính và mạch tích hợp, được miễn thuế tương hỗ tại thời điểm viết Tuy nhiên, tác động sẽ lan rộng khi đưa ra các biện pháp thuế quan đối với chất bán dẫn

Ngoài ra, cùng một bộ phận ô tô (Công bố Điều khoản thuế ô tô của Hoa Kỳ, số lượng thuế) là một trong những mặt hàng xuất khẩu chính ở Thái Lan và Indonesia Nhiều công ty Nhật Bản ở cả hai nước sản xuất những điều này Do đó, các công ty địa phương Nhật Bản đã gây lo ngại về tác động đến doanh nghiệp của họ

Ngoài ra, cổ phiếu xuất khẩu như quần áo, giày dép và đồ nội thất ở Việt Nam, các sản phẩm cao su ở Thái Lan, và quần áo, giày dép và cao su ở Indonesia, dầu động vật và thực vật và dầu tương đối cao Thuế quan nhau dự kiến ​​sẽ ảnh hưởng đến một loạt các ngành công nghiệp ở mỗi quốc gia

Ngoài ra, các nguồn cung cấp y tế, bao gồm cả dược phẩm, là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất ở Singapore Các loại thuốc đã được loại trừ khỏi thuế quan lẫn nhau (tại thời điểm viết), nhưng nếu thuế quan bổ sung được áp dụng đối với thuốc, có khả năng chúng sẽ có tác động

Lưu ý 1: Dựa trên số liệu thống kê nhập khẩu của Hoa Kỳ (2024), chúng tôi nhập khẩu vào m88 quốc gia lớn (bởi m88 mặt hàng chính) được tạo ra trên cơ sở hai chữ số
Lưu ý 2: Liệt kê m88 mục có tỷ lệ thành phần từ 5% trở lên (không bao gồm "khác") và m88 mục được đề cập trong văn bản
Nguồn: giống như Hình 1

Mặc dù các công ty Nhật Bản mở rộng sang tỷ lệ xuất khẩu của Hoa Kỳ là thấp, lo ngại về tác động gián tiếp

Cuối cùng, chúng ta hãy xem tác động đối với các công ty Nhật Bản hoạt động ở các quốc gia ASEAN khác nhau

69899_70162

Tuy nhiên, để hiểu quy mô của các công ty Nhật Bản tham gia ASEAN bị ảnh hưởng trực tiếp bởi các biện pháp thuế quan của Hoa Kỳ, cần phải kiểm tra xuất khẩu sang Hoa Kỳ của các công ty có tỷ lệ bán hàng xuất khẩu cao

Trong số 1700 công ty, 737 công ty Nhật Bản có tỷ lệ xuất khẩu từ 50% trở lên doanh số Trong số này, 94,2% các công ty có tỷ lệ xuất khẩu dưới 25% cho Mỹ Nhìn vào nó theo cách này, tác động trực tiếp của các biện pháp thuế quan của Hoa Kỳ đối với các công ty Nhật Bản ở ASEAN dường như bị hạn chế Mặt khác, 3,1% trong tổng số (23 công ty) xuất khẩu sang Hoa Kỳ lên tới hơn 50% Một số trong số họ là 100% các công ty Ngoài ra, có những trường hợp công ty được xuất khẩu sang Hoa Kỳ thông qua các đối tác kinh doanh Các công ty Nhật Bản có các kênh bán hàng chính có khả năng cao hơn các số liệu trên Điều này có thể được giả định rằng các tác động và mối quan tâm kinh doanh cũng sẽ rất đa dạng

Tình huống liên quan đến các biện pháp thuế quan bổ sung của Hoa Kỳ đang thay đổi từ thời điểm này sang khoảnh khắc khác Với các báo cáo về các phần mở rộng đến thời hạn đình chỉ thuế quan nhau được áp dụng, không dễ để thấy trước sự phát triển trong tương lai Tuy nhiên, hiện tại có các công ty xuất khẩu sang Hoa Kỳ bị ảnh hưởng bởi các biện pháp thuế quan đã có

Ngoài ra, không chỉ các biện pháp của Hoa Kỳ, mà cả các biện pháp trả đũa từ các quốc gia khác như Trung Quốc có thể ảnh hưởng đến kinh doanh Ngoài ra, các công ty bán trong nước ở các nước ASEAN ngày càng cảnh giác với khả năng các sản phẩm giá rẻ sẽ chảy từ Trung Quốc khi cuộc xung đột Hoa Kỳ-Trung Quốc tăng cường Trong trường hợp đó, tác động đến các ngành công nghiệp trong nước sẽ còn lớn hơn